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L’année qui s’achève a été marquée par des défis pour les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), mais les perspectives pour l’année suivante s’annoncent bien plus réjouissantes. On peut raisonnablement s’attendre à une augmentation importante du rendement sur le marché global des SCPI en 2024. Voyons tout cela plus en détail.
Performance des sociétés civiles de placement immobilier
Pour les épargnants qui ont fait le choix d’investir dans une SCPI, l’horizon semble s’éclaircir après un taux de distribution, c’est-à-dire un rendement, qui a peu évolué en 2023, se stabilisant à 4,52% comme le rapporte l’Association française des sociétés de placement Immobilier (Aspim).
La tendance devrait être à la hausse pour la prochaine période. Cette évolution s’explique en partie par la méthode de calcul du taux de distribution, qui divise la somme totale des dividendes bruts distribués sur un an par le prix d’acquisition de la part au 1er janvier de l’année concernée.
Avec une réduction du prix de souscription pour 25 SCPI en 2023, ces dernières entament l’année 2024 avec un prix de part plus faible, entrainant ainsi une augmentation du taux de distribution.
Potentiel d’un taux de distribution avoisinant les 5%
Les investisseurs qui rejoindront les rangs des associés SCPI en 2024 auront l’opportunité d’acheter leurs parts à un tarif inférieur à celui des membres précédents, ce qui pourrait entrainer une augmentation de leur rendement.
Du moins, à condition que les dividendes restent au même niveau que l’année passée.
Ce phénomène impliquerait également une progression du taux de distribution moyen sur l’ensemble du marché.
Des prévisions effectuées par les experts de Rock’n’Data indiquent qu’en maintenant le niveau de dividendes de 2023 et en prenant en compte les nouveaux prix de parts, le taux de distribution moyen pourrait atteindre 4,81% pour l’année en cours.
Cette hausse estimée du rendement n’est pas seulement le fruit de calculs mathématiques. Elle reflète une tendance plus générale sur le marché de l’immobilier. Bien que cette projection ne fournisse qu’une approximation, elle met en lumière les mécanismes qui influencent positivement la performance des SCPI.
Opportunités d’investissement dans les SCPI
Le secteur des SCPI est actuellement divisé en 3 catégories :
- SCPI en difficulté : Confrontées à des défis de performance et de liquidité
- SCPI résistantes aux taux bas : Adoptent une stratégie d’investissement ciblée et géographiquement diversifiée pour des rendements élevés, protégeant leur valorisation et offrant des taux de distribution attractifs
- Jeunes SCPI : Profitent de la hausse des taux d’intérêt pour acheter à des prix compétitifs et offrir de bons rendements. Sans les contraintes de valorisation des actifs acquis avant 2022, elles adoptent une approche d’investissement flexible et opportuniste
En effet, il semblerait qu’en 2023, 30% de la collecte totale a été effectué par seulement 5 SCPI. Ce sont ces mêmes SCPI qui produisent les taux de distribution les plus élevés : + de 7% pour les 3 plus performantes.
En dépit d’une période difficile, les conditions semblent réunies pour une reprise du rendement des SCPI, ce qui peut présenter des opportunités intéressantes pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille ou à s’engager dans l’immobilier sans les contraintes liées à la possession directe de biens.
La baisse des prix d’acquisition permet aux gérants d’acquérir des immeubles à fort potentiel, le tout à des prix décotés. Les sociétés de gestion le savent : le climat est particulièrement favorable à la négociation, dans un marché où la demande est faible et les vendeurs se pressent.
Maman d’une petite fille, j’écris sur des sujets liés à la grande distribution, la finance, l’économie et l’investissement.