Cours de l’or 2024 : les prévisions

Considéré comme un refuge sûr par les investisseurs, l’or demeure depuis des siècles la monnaie de confiance par défaut. Sa capacité à préserver sa valeur en période d’incertitude en fait un actif particulièrement prisé dans les périodes de crise économique. La récession actuelle incite à s’interroger sur l’opportunité d’investir dans l’or en 2024. Cet article propose d’éclairer le sujet en se penchant sur l’avenir de ce métal précieux.

Observations sur le cours de l’or en 2024

La valeur de l’or, après avoir été affectée par les crises internationales de 2022, a commencé à se redresser dès mars 2023 (1 630 dollars). Entamant une ascension régulière, on constate que le prix de l’or a dépassé le seuil des 2 000 dollars en janvier 2024, échappant à la tendance baissière qui a affecté de nombreux actifs.

Ce phénomène s’explique principalement par deux facteurs clés : l’inflation persistante et les tensions géopolitiques.

Les effets de l’inflation

Concernant l’inflation, celle-ci s’est élevée à des sommets historiques, atteignant le niveau le plus élevé depuis quatre décennies aux États-Unis et depuis treize ans en Europe.

Malgré un pic en 2022, l’inflation a continué à se maintenir en 2023, avec une hausse annuelle de 2,9% en France en février 2024, et des augmentations similaires dans le reste de l’Union Européenne et aux États-Unis. Cette inflation, qui se traduit par une hausse des prix des biens et services, a naturellement contribué à valoriser l’or.

Soulignons que même une inflation apparemment modérée de 2,9% en France est significative, surtout lorsqu’elle s’inscrit dans la continuité d’une période déjà marquée par une inflation élevée (+8,9% en février 2023).

L’effet Cantillon, qui postule que les politiques monétaires n’impactent pas tous les acteurs économiques de la même manière, a également joué en faveur de l’or, traditionnellement prisé par les investisseurs les plus fortunés.

Les conflits géopolitiques

Les conflits géopolitiques ont aussi joué un rôle déterminant dans la stabilisation du cours de l’or.

• 24 février 2022 : Déclenchement d’une campagne militaire en Europe de l’Est
• 7 octobre 2023 : Nouveau conflit au Proche-Orient

Ces deux évènements ont engendré une vague d’incertitude sur les marchés financiers, faisant de l’or une valeur refuge pour de nombreux investisseurs.

Ces tensions, toujours d’actualité au 4 mars 2024, continuent d’alimenter un climat d’incertitude favorisant l’or. La guerre, en tant que facteur d’inflation, principalement due au ralentissement de la production de céréales en Europe de l’Est, soulève des questions quant à l’impact potentiel sur le cours du pétrole, exacerbant ainsi la recherche de stabilité dans des valeurs sûres comme l’or.

Prévisions sur le cours de l’or

Face à la question de savoir si l’or va poursuivre sa montée en valeur, il faut considérer divers facteurs économiques et financiers. Les politiques monétaires, notamment l’impression de monnaie et l’intérêt accru des banques centrales, jouent un rôle significatif dans l’appréciation de l’or.

L’impression monétaire et la valeur de l’or

En pratique, la forte inflation observée en 2022 et 2023 trouve ses origines dans les réponses apportées à la crise de 2020, en particulier les plans de soutien économique adoptés par les gouvernements occidentaux.

Ces mesures ont été rendues possibles grâce à une impression monétaire considérable, particulièrement aux États-Unis où l’on a assisté à la production de 2 000 milliards de dollars.

Aujourd’hui, nous faisons face aux répercussions de cette politique monétaire expansive. L’argent injecté dans l’économie, perçu à l’époque comme un soutien nécessaire, représente en réalité une forme de dette que nous commençons à rembourser, notamment à travers l’inflation.

Les acquisitions d’or par les institutions monétaires

Les banques centrales ont historiquement détenu de grandes quantités d’or et continuent d’accroître leurs réserves, ce qui témoigne de leur confiance dans cet actif comme outil de stabilisation et de diversification de leurs réserves de valeur.

Lorsque les banques centrales augmentent leurs achats d’or, cela peut soutenir et même stimuler son prix sur le marché international. Or, elles ont acheté 1 136 tonnes d’or en 2022 puis 1 000 tonnes d’or en 2023.

La demande institutionnelle, en particulier en période d’incertitude économique, peut donc jouer un rôle non négligeable dans la trajectoire ascendante du prix de l’or. L’intérêt des banques centrales, perçu comme un gage de sécurité, est susceptible d’engendrer une pression haussière sur son cours, incitant les autres à investir dans l’or.

Anticipation de la trajectoire du cours de l’or pour l’année 2024

En regardant vers l’avenir, il est possible de formuler certaines prédictions concernant le cours de l’or pour l’année 2024.

Si l’on considère les facteurs précédemment mentionnés, tels que les taux d’inflation élevés et le comportement d’achat des banques centrales, on peut anticiper une évolution positive du cours de l’or.

Néanmoins, il faut rester attentif aux développements économiques globaux et aux politiques monétaires, qui peuvent altérer les prévisions. Les investisseurs avisés observeront de près ces indicateurs pour affiner leur stratégie vis-à-vis de l’or, sachant que les prévisions restent sujettes aux aléas du marché financier et économique mondial.